“芯”动不止，热浪袭来。2025年盛夏，海关总署的一组数据悄然点燃了半导体圈的激情——我国集成电路出口同比劲增近三成。AI算力狂飙、自动驾驶上路、智能家居万物互联……一时间，从工厂车间到资本市场，无数目光都聚焦在那一颗颗小小的芯片之上。这场技术竞速，不仅关乎企业荣辱，更映射着国家产业链自主可控的大棋局。那么，下半年中国半导体行业究竟有哪些新看点？哪些公司正悄然崛起？又有哪些隐忧值得警惕？

功率赛道鏖战：士兰微领跑，“黑马”频现

先从功率半导体说起，这条“电流高速公路”的主干线上，士兰微无疑是耀眼明星。数据显示，其全球市占率已跻身前六，在国内更是一骑绝尘。不仅如此，其IPM智能模块和车规级IGBT模块等细分领域同样成绩斐然。今年以来，公司多尺寸产线满负荷运作，高端产品占比提升带动毛利稳步增长。而随着厦门8吋SiC产线年底投产、新能源汽车与光伏逆变器需求爆发，以及成都功率模块持续爬坡，比亚迪、蔚来等主流车企也纷纷将其纳入供应链体系。

与此同时，有研新材则在高端靶材和稀土材料领域持续突破，大基金二期注资后12英寸高纯钴靶、钨靶即将扩产，与中芯国际等大客户深度绑定；稀土业务受益于政策及价格回暖，下半年盈利能力有望改善。此外，中晶科技凭借3-6英寸硅片精湛研磨技术，占据细分市场优势，并加码8英寸抛光硅片及碳化硅衬底布局，为第三代半导体蓄势待发。

智能连接百花齐放：泰凌微、博通集成抢滩物联网

低功耗蓝牙与无线通信，是万物互联时代不可或缺的神经网络。泰凌微以低功耗蓝牙芯片全球第二、市占领先的Zigbee产品为核心阵地，今年音频类端侧AI芯片量产提速，Matter协议生态快速扩张，不仅批量供货亚马逊和谷歌，还积极迭代WiFi 6E+蓝牙5.3新品，对接小米OPPO等终端巨头。而博通集成则在ETC（电子不停车收费）和Wi-Fi MCU两大板块双轮驱动，下半年有望借助V2X智能交通系统复苏东风，实现业绩反弹。同时，多模通信方案通过Matter认证后，将进入美的海尔等智慧家庭生态圈。

汽车电子加速升级：闻泰科技瑞芯微争夺新高地

谁能抓住新能源汽车这股东风，就可能站上行业制高点。闻泰科技自剥离手机ODM业务后，全力冲刺车规级功率器件，如LDO稳压器成功打入宁德时代与比亚迪供应链；上海临港12吋晶圆厂逐步释放Mosfet/PMIC核心产能，与比亚迪联合开发IGBT模块，也意图撼动国际巨头份额。同样令人瞩目的还有瑞芯微——其旗舰AIoT边缘计算平台RK3588M已被海康威视、大华股份用于工业质检设备，并携手华为鸿蒙打造协同式智能家居解决方案，下半年随新品上市，有望再掀波澜。

传感器创新浪潮涌现：思特威、美芯晟言激战视觉前沿

镜头背后的世界，同样暗藏玄机。在安防监控CIS（CMOS图像传感器）领域，思特威今年不仅坐稳全球龙头宝座，还推动5000万像素手机摄像升级，同时发力汽车电子，高端SC5500系列已配套蔚来、小鹏多款车型。在ToF激光传感技术方面，美芯晟言实现突破，通过苹果验证后批量供货智能手表，并推出100W超快充磁共振无线充电方案切入小米汽车产业链。此外，其工业级LED驱动产品也获比亚迪青睐，为下游应用打开更多想象空间。

国产替代提速，但挑战犹存

值得注意的是，上述十家公司虽各具特色，却共同面对着相似难题。例如，高端制程依赖进口设备仍未根本破解，新品如SiC/AI SoC需经历严格测试周期；海外贸易环境变化莫测，美国对相关设备出口限制令部分环节存在瓶颈风险。同时行业自身周期性波动尚未消散——库存压力犹存，而晶圆厂扩建潮又可能引发价格竞争，使设计公司利润承压。因此，对于每一家跃跃欲试的新晋玩家而言，“攻城略地”固然重要，但守住基本盘、防范外部冲击同样不可掉以轻心。

未来展望：“中国智造