当一家公司净利润创下历史新高，股价却长期盘整在8元附近——这种业绩与股价的背离背后，究竟隐藏着怎样的投资密码？中国铝业通过精准的成本管控，在铝价承压的2025年依然实现利润爆发：氧化铝自给率创五年新高，资产负债率降至十年最低。然而二季度增长已明显放缓，营收甚至出现同比下降。在电解铝产能天花板政策锁死行业扩张空间的背景下，拥有全产业链布局的中国铝业，能否凭借65%的矿石自给率和持续的技术创新，抓住新能源汽车每车用铝230公斤、风光发电带来600万吨需求增量的历史机遇？当前8.11倍市盈率、低于行业平均的估值水平，或许正孕育着被市场忽视的投资机会。